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基金业绩是如何评价的？基金业绩的好坏如何判断？

来源：中原网视台时间：2023-04-24 11:07:59

基金业绩是如何评价的?基金业绩的好坏如何判断?

能否简单统计各类指数增强基金跑赢大盘的比例来评价指数增强基金的表现?

从普通投资者的角度来看，这是一个显而易见的问题，根本不需要讨论。是否跑赢大盘往往是股票投资者最关心的问题，没有之一。

从专业分析师的角度来看，这种分析必然是不合理的，不专业的，不合理的，不可靠的。为什么?因为从“专业”的角度来看，指数基金的“考核标准”是对自身跟踪目标指数的偏离程度，即跟踪误差;对于指数增强基金来说，“考核标准”应该是在跟踪自身宣称的目标指数的前提下有超额收益的能力。

对于指数增强型基金来说，既然希望偏离度小，为什么还要有超额收益呢?对于一天的收益，如果没有偏离，基金表现和指数一样，不存在超额收益。专业分析师所谓的偏离度，是统计学意义上的平均偏离度，但这不是平均。取而代之的是计算每天的绝对偏差的标准差，来描绘每天视觉变化背后的实际程度。

计算这个标准差的统计意义在于，如果每天目测的偏离度存在随机因素，那么每天偏离度的绝对值不会超过这个标准差的概率为65.3%，两倍标准差的概率为95.4%，三倍标准差的概率为99.7%。

理想状态下，基金完全复制趋势，净值一致，每日收益率一致。这也是传统指数基金所追求的理想状态。现实中，由于公募基金具有每日申购赎回的特点，每天都有一定比例的现金进出基金资产。具体来说，基金赎回有金额申购、份额赎回、价格未知的原则。为了满足流动性需求，指数基金总会有闲钱。同时，当日申购的现金将由持有人按当日基金收盘净值入账。但是，对于基金资产来说，第二天的涨幅无论如何也不会去咬第二天的指数收益率。当指数基金足够大时，可以忽略每日赎回现金比例，基金可以逼近指数。

以上就是今天关于基金业绩的相关问题的解读，希望可以对大家有所帮助哦。

标签： 基金业绩 基金业绩是如何评价的 基金业绩的好坏如何判断 增强基金

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