债转股是利空还是利好?可转债的特征?

来源:中投网时间:2023-05-16 10:50:24

债转股是利空还是利好?

债转股是利空,债转股对公司的操纵是通过私募的过程来处理债务问题。银行本来就面临坏账风险,定增排除了坏账风险。在与持有公司股份的股东打交道方面,分红将来会少一些。经过债转股操纵后,整合后在股权投资的现值并不低于目前的债务成本。

总的来说,债转股不好。无论债转股操纵对私人投资者是好是坏,重要的是从利空利多辩证的观点。

可转换债券兼具债券和股票的特征,包括三个特点:

1.信用:可转换债券有指定的利率和期限,债券持有人可以选择在到期时持有债券并收取本息。

2.股权:可转换债券转换为股票后,原债券持有人成为公司股东,并能参与企业的经营决策和股利分配。

3.可转换:债券持有人可以根据发行时约定的条件将债券转换为股票,这是可转换债券的重要标志。当然,债券持有人也可以选择不转换成股票,而是在到期时收取本息或者在流通市场出售。

由于可转换债券的利率通常低于普通公司债券,企业可以通过发行可转换债券低成本地筹集资本,发展公司业务,解决公司债务问题,对企业是利好;然而,可转换债券实际上是企业的一种现金增加,增加了公司的股本。对于原股东来说,参与企业分红的人数增加,而未来可用的分红将会更少,对原有公司股东是利空。

具体到a股市场,由于债券持有人很少选择到期收取本息,通常选择在市场上出售现金;而且由于可转债的T+0和无涨跌幅限制的特点,在市场上经常会遇到炒作。因此,债转股对债券持有人没有明显的正面或负面影响。主要看债券持有人是否认为这家公司未来有很大的发展空间,公司是否有高素质的管理团队,是否看中公司的美好愿景,是选择与公司共同发展还是短期获利!

如果债券持有人选择债权转股权 ,与企业共同成长,分享企业发展红利,就必须选择整体经营数据为正,具有内在发展动力和潜力。只有那些暂时在资金遇到周转困难的企业,才能在未来获得良好的回报。

债转股是利空还是利好,从整体来看,是利空的,但是债转股操纵对小投资者来讲是利好的。总的来说,还得视具体情况而论。

标签: 债转股是利空还是利好 可转债的特征 可转换债券 公司股份

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