公司?保荐人?监管?谁能在IPO前帮思泰克回答这个问题(一) 世界今亮点

来源:青瞳视角时间:2023-04-18 17:57:07

过会将近半年,饱受质疑的厦门思泰克智能科技股份有限公司(下称“思泰克”)能否顺利注册及拿到批文依旧有待观察。

近半年前的创业板上市审议会上,思泰克在新三板挂牌期间的信息披露是否合规,是否存在信息披露重大违规及相应处罚风险是问询的重中之重。

这个问题源自思泰克在新三板挂牌期间及前后的一些“神操作”。


(相关资料图)

资料显示,思泰克2016年-2019年期间曾在新三板挂牌,在此期间公司实控人陈志忠、姚征远、张健曾为时任公司第一大客户的深圳思·泰克光电科技有限公司(下称“深圳思泰克”)实控人“何生茂”代持公司股份,并帮助其通过其他人代持公司股份,以及在此后挂牌期间的公开信披中始终隐瞒这一情况,疑似构成股权代持、关联交易非关联化以及信披违规等多种情形。

挂牌新三板期间及前后,思泰克公开的《公开转让说明书》、年报等资料显示,公司2016年、2017年的第一大客户均为深圳思泰克,后者当期对公司的销售贡献比分别为45.79%(2312.41万元)、42.02%(4,695.12万元)。

2018年.何生茂加入了思泰克,任公司深圳分公司负责人。2018年、2019年,公司对深圳思泰克的销售金额及占比逐步下降至7.89%(1,543.63万元)、44.2万元,直至2020年两公司不再合作。

鉴于两公司的交易密度和深圳思泰克对思泰克业绩影响的大比重,两公司的关系在思泰克新三板挂牌期间也是监管问询的重点。但是,彼时无论是在申报新三板挂牌时期按规定披露的公转书,还是在挂牌后陆续披露的2016年年报、2017年年报、2018年年报等多次披露信息中,思泰克均否认了与深圳思泰克的关联关系。

(图片来源:思泰克新三板公开转让说明书)

(图片来源:思泰克2016年年报)

(图片来源:思泰克2017年年报)

当然,如若非隐名代持,思泰克与深圳思泰克在2016年-2018年期间的交易,应均属关联交易,按照关联交易的披露规则进行信息披露。

此次IPO,或基于注册制对信息披露的高要求、强监管,思泰克在申报文件中披露出,公司曾在2016年2月为深圳思泰克实控人何生茂代持的关系与历史,并表示当时选择代持的原因主要为“因何生茂个人销售能力较强,为更好绑定其销售资源并激励其销售意愿”,以及“因对方身份敏感,考虑到公司届时正处于计划挂牌新三板等事项,为不影响挂牌及未来的资本运作……”

(图片来源:公司首发问询回复函)

对A股IPO历史及规则不完全陌生的参与者不会不清楚,股权代持是A股IPO大忌。2021年蚂蚁集团因相关问题上市未果以后,证监会及两市交易所陆续出台了数十道文件重磅出击“股权代持”及强调股权穿透与核查,多少公司因为相关历史问题被卡在拿批文的路上。

因此,对思泰克在问询回复中所述的,“因担心客户股东因‘身份敏感’而影响公司挂牌及资本运作事宜”而选择隐名代持的情形,本报记者认为,这至少体现了公司可能存在的两个问题:

一是公司及相关辅导机构及中介机构对资本运作认识的不充分、不清晰、不成熟。因为A股IPO历时上从未发生过因关联方在程序正当的情形下入股而导致公司资本运作失败的情形。A股任一监管文件和规则,也从未表示禁止客户或供应商等关联方参股公司,而是强调应在申报文件中详细披露,说明参股动机、程序的正当性,以防范借入股之名、行利益输送之实。

二是公司对相关违规问题认识的不到位及整改态度的不诚恳。思泰克问题的实质或者说结果是关联交易的非关联化,从而造成了实质上对关联交易公允性、经营业绩真实性的核查,以及后续在信息披露上的隐瞒和粉饰。

而这,就会导致一个连续的“狼来了”的故事。

因此我们也可以合理怀疑,那么在此次IPO中,思泰克是否同样存在会因担心“身份敏感影响资本运作”而帮供应商、客户、其他利益相关方进行股权代持,或者因“担心影响资本运作”而存在选择秘而不宣其他事项?

确保信披工作的真实、全面、准确是注册制下IPO申报发行的核心。鉴于思泰克此前实质存在的证券发行及股份公开流通过程中的不诚信情形,及公司实控人、公司在历史操作体现的价值观,公司又如何证明,当下及未来信披的可信度?

这个问题,只有思泰克自己能回答。

至于监管层和保荐单位需要回答的则是,思泰克的上述问题,是否构成公司实质性的信披违规?以及是否会导致公司后续的行政处罚、是否影响公司此次IPO申报的适格性等。

事实上,关联交易引发的问题远非这些,思泰克与深圳思泰克,陈志忠、姚征远、张健与何生茂的商业与资本故事也并未完结。

标签:

相关阅读

推荐阅读

公司?保荐人?监管?谁能在IPO前帮思泰克回答这个问题(一) 世界今亮点

公司?保荐人?监管?谁能在IPO前帮思泰克回答这

过会将近半年,饱受质疑的厦门思泰克智能科技股份有限公司(下称“思泰克”)能否顺利注册及拿到批文依旧有待观察。近半年前的创更多

2023-04-18 17:57:07
全球观速讯丨多渠道服务患者挂号就诊 北京友谊医院完善7种预约方式

全球观速讯丨多渠道服务患者挂号就诊 北京友谊医

为了给更多患者提供便捷的就医服务,首都医科大学附属北京友谊医院不断优化预约挂号途径和功能。目前,北京友谊医院通州、西城两更多

2023-04-18 17:57:59
北京移动圆满完成中超联赛揭幕战通信保障 环球速递

北京移动圆满完成中超联赛揭幕战通信保障 环球速

门前倍感亲切的雕像,碗形看台上清爽的绿色座椅,全新的声光电设施……历经32个月翻新重建,北京人熟悉的工人体育场化身“新工更多

2023-04-18 18:00:17
未经许可在奶茶粉上使用与“大白兔”商标相似的字样 两公司被判赔偿 全球头条

未经许可在奶茶粉上使用与“大白兔”商标相似的字

4月18日,上海知识产权法院对一起涉及“大白兔”商标侵权案进行宣判。上海冠生园食品有限公司于2012年经核准受让取得涉案更多

2023-04-18 17:59:35
陈飞宇周也主演电影《倒数说爱你》被诉侵权 环球滚动

陈飞宇周也主演电影《倒数说爱你》被诉侵权 环球

18日下午,电影《IFONLY》版权方壹实影业发表声明称,由陈飞宇、周也主演的电影《倒数说爱你》的主要人物设置、人物关更多

2023-04-18 18:04:53
世界百事通!潜山市源潭中心小学举办课题研究专题讲座

世界百事通!潜山市源潭中心小学举办课题研究专题

4月14日,潜山市源潭中心小学邀请专家领导指导信息技术课题研究工作。学校党支部副书记储著春在致辞中简介该校教科研情况,对参加讲座的30多位更多

2023-04-18 18:01:43
东方电缆:公司2023年第一季度报告将于4月22日披露-简讯

东方电缆:公司2023年第一季度报告将于4月22日披

每经AI快讯,有投资者在投资者互动平台提问:请问公司一季报什么时候发布呢?东方电缆(603606 SH)4月18日在投资者互动平台表示,公司2023年更多

2023-04-18 17:34:36
热文:伊利、小米等十余总裁做客京东到家8周年直播

热文:伊利、小米等十余总裁做客京东到家8周年直

4月15日-16日,伊利、益海嘉里、小米、联合利华、苏泊尔等数十家品牌高管空降京东到家直播间。更多

2023-04-18 17:12:03
+ 点击查看更多精彩

精彩放送

太原12个楼盘发放18张预售证 仅有3个项目为纯新盘
    今年9月,太原市房产管理局给省城12个楼盘正式发放了18张预售证。...
截至9月底 杭州共完成不动产登记988.72万件
    房产证、土地证,两证合一了!2016年6月1日,在市民之家举行的全市...
各地继续密集发布楼市宽松政策 多地支持农民进城购房
    近期以来,各地继续密集发布楼市宽松政策,其中包括长春、遵义多...
宁波:关于“带押过户”新模式的7个典型问题权威解答来了
    日前,宁波市不动产登记中心试点二手房带押过户新模式。新模式下...
多地政府大手笔回购商品房 苏州拟对10个板块回购约1万套新房
    越来越多的地方政府出手回购当地商品房。近日,一份苏州市政府部...
市场降温豪宅不冷 媒体:北上广深掀起“豪宅热”
    尽管整体市场低迷,但豪宅板块比较稳定。争取成交,忙完这一次,...
    最新见闻